华尔街神级基金布局比特币期货，大奖章会推升比特币吗？

文字 | 小派出品 | PANews 地表最强量化基金布局比特币资产！ 最近的一份监管文件显示，美国私募股权公司文艺复兴科技（Renaissance Technology）的旗舰基金 Medallion 正在考虑投资比特币期货。 比特币期货市场。 该文件没有说明大奖章基金是否已经开始购买或计划在未来购买比特币期货合约，Renaissance 拒绝置评。 同时，大奖章基金也在文件中表示，比特币期货作为一种“相对较新的高投机性资产”，存在着诸多风险。 毋庸置疑，这支自成立以来从未亏本，在经济危机期间也能获得深不可测回报的大奖章基金，代表了传统资本对加密货币市场的认可，势必为CME比特币期货市场带来巨大利好。 流动性。

大奖章基金再次成神

上周末在金融和量化圈，Medallion的业绩被刷屏。

据《华尔街日报》报道，截至 4 月 14 日，Renaissance Technologies 的 Medallion Fund 今年累计回报率为 39%。 即使在巴菲特一生中从未见过的 3 月市场“瀑布”中，大奖章基金仍上涨了 9.9%。 当月，标普500指数下跌12.51%，道指下跌13.74%，均为2008年10月以来最大单月跌幅。

据CNBC报道，大奖章基金的管理规模约为100亿美元，折合人民币约700亿元。 按照百亿美元的管理规模计算，今年以来的收入约为39亿美元，折合人民币近300亿元。 扣除管理费和业绩分成后，该基金净利润约为24亿美元，折合人民币近170亿元。

在经济衰退和股市波动的一年中，华尔街日报认为 Renaissance Technologies 及其创始人吉姆西蒙斯有望在 2020 年实现创纪录的回报。

回顾历史，大奖章基金或许最擅长在市场危机时刻“脱颖而出”。 我们来看看，他的历史记录：1994年美联储国债危机，收益率70%；

2000年互联网股泡沫比特币期货交易所排名，收益率98%；

在2008年让很多人破产的金融危机中，大奖章基金实现了98%的回报率；

1988年至1999年索罗斯最辉煌的11年，其总回报率为1701%，但远不及奖牌的2478%；

如果您在 1988 年向 Medallion Fund 投资 1 美元，那么 2018 年您将获得 20,837.84 美元，账面回报率超过 20,000 倍。

成功的未解之谜

大奖章的成功似乎无法复制。

你需要是获得美国数学界桂冠凡勃伦奖的顶尖数学家的创始人，你需要组建一支30%博士的顶尖大脑团队。 在自然科学领域，涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域比特币期货交易所排名，开发了复杂的、自学习的算法。 每天需要 30,000 多台服务器处理 30 万亿字节的信息，才能发现市场中潜在的错误定价并从中获利。

大奖章基金不预测股价的涨跌，而是采用“统计套利”策略，通过资产之间的相关性从错误定价中获利。 大奖章基金一般实施“中频”交易策略。 电脑会同时持有数千种投资产品，包括股票、外汇、商品和期货，持有时间从几毫秒到几个月不等。

这个庞大的交易算法还具有自学习能力，可以迭代更新，交易操作极其复杂。 以至于公司管理层无法详细了解公司为什么赚钱，为什么亏损。 作为一家私募基金，大奖章基金并没有公布太多细节，这也让很多人质疑他是不是和麦道夫一样是个骗子，或者在数据上撒了谎。 除了文艺复兴科技旗下的大奖章基金神话，部分基金也出现了大幅亏损。 根据彭博社获得的一份投资者文件，截至 3 月 20 日，Renaissance Investments 旗下的一只股票基金在 3 月份下跌了约 18%。 当然，Medallion的粉丝很容易反驳：Medallion早就把投资人的资金归还了，现在基金运作的资金好像都是员工自己的钱，并没有骗人的动机。 与公司的其他基金相比，大奖章基金表现出色的原因之一可能是该基金仅限于公司的员工和亲密伙伴。 为自己工作，当然更用心。 当然，仅由员工持有的另一个原因可能是容量限制。 这种超高收益的交易策略只支持目前的资金容量。 这也是为什么大奖章基金回报率较高，但知名度却不如巴菲特的原因，因为它与巴菲特的战略资本能力不在一个数量级。

比特币期货市场注入流动性

比特币的布局可能不是Medallion Simmons创始人的想法。 他本人在2010年退休后投身慈善事业，不再干涉公司具体事务。

但作为冷战时期曾在美国国防研究所任职的情报官和高级密码学特工，西蒙斯应该很容易理解比特币背后的逻辑。

事实上，虽然奖章基金出于合规的原因只能选择CME等正规军交所，但CME和Bakkt在比特币期货交易市场中只占据了很小的份额。 交易量排名靠前的BitMex和OKEx，大约是其交易量的十到几十倍。

根据skew数据，其4月17日的交易量仅为7700万美元，而币安当天的交易量达到20亿美元，约为其26倍。 相比之下，Bakkt 的交易量就更小了。

2017年，CME推出比特币期货的消息将比特币推至2万美元的历史新高。 如今，大奖章等传奇基金纷纷投票支持比特币，为市场注入流动性的同时，也为比特币的未来注入了信心。

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